物流金融到底如何破局？
來(lái)源：未知
閱讀：99次 日期： 2019-06-21
雖然物流金融領(lǐng)域不斷有新玩家入場(chǎng)，產(chǎn)品的形態(tài)也在不斷創(chuàng )新，但是這些變化和創(chuàng )新都必須建立在深刻把握行業(yè)特點(diǎn)的基礎之上。對于我國物流行業(yè)特點(diǎn)的描述，業(yè)內有“運輸大市場(chǎng)、運力小企業(yè)”的說(shuō)法，可以說(shuō)非常貼切。
1、運輸大市場(chǎng)：物流行業(yè)經(jīng)濟體量巨大。運輸大市場(chǎng)是指實(shí)體貿易產(chǎn)生很大的運輸需求，與其相適應的行業(yè)經(jīng)濟體量更是巨大。國家統計局數據顯示，2017年，社會(huì )物流總費用12.1萬(wàn)億元，占GDP的比重為14.6%。而公路物流作為中國物流的主力軍，承載了77.5%的貨運量。
單就公路貨運行業(yè)而言，根據中國物流與采購聯(lián)合會(huì )物流金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì )的數據統計，我國公路貨運運費總額達到3.5萬(wàn)億元，營(yíng)運車(chē)輛達到1400萬(wàn)輛，貨運量達到350億噸，從業(yè)人員超過(guò)2000萬(wàn)（其中貨運司機群體占據九成），物流公司超過(guò)750萬(wàn)戶(hù)。
2、運力小企業(yè)：小、散、多、弱。“運力小企業(yè)”是指我國物流行業(yè)的實(shí)際運力都是由小微物流企業(yè)提供。我國的運力供應鏈是一條層層轉包的漫長(cháng)服務(wù)鏈，貨主與實(shí)際承擔運輸義務(wù)的貨車(chē)司機之間，至少會(huì )有第三方物流、專(zhuān)線(xiàn)物流商的轉包，期間還會(huì )有各種“小貨代”、“黃牛”、“物流園區”等主體來(lái)完成車(chē)貨匹配的信息撮合。
除了供應鏈條長(cháng)，我國公路物流經(jīng)營(yíng)主體呈現出規模小、分部散、數量多、經(jīng)營(yíng)弱等特點(diǎn)。據不完全統計，目前全國公路物流企業(yè)有750多萬(wàn)戶(hù)，平均每戶(hù)擁有車(chē)輛不到2輛，其中前20名企業(yè)所占市場(chǎng)份額不到2%，而美國的五大公路物流公司卻占據了美國60%的市場(chǎng)份額。從經(jīng)營(yíng)運作看，我國公路物流處于“散兵游勇”狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)的組織化水平很低，90%以上的運力掌握在個(gè)體運營(yíng)司機手中，行業(yè)集中度僅為1.2%左右，規?；б骐y以形成。
總體來(lái)看，我國是全球最大的公路貨運市場(chǎng)，同時(shí)也是效率極低、極碎片化的市場(chǎng)。這樣的市場(chǎng)特點(diǎn)使得金融機構面對物流金融市場(chǎng)躍躍欲試，但是同時(shí)也困難重重，物流金融似乎是一個(gè)“看起來(lái)很美”的市場(chǎng)。
根據中國物流與采購聯(lián)合會(huì )物流金融委員會(huì )數據，我國物流企業(yè)的貸款融資需求，保守估計在3萬(wàn)億元以上，但被傳統金融機構滿(mǎn)足的需求不足10%，僅物流運費墊資一項，約有6000億元的融資需求，而公路運輸公司規模小、分散，傳統金融機構為其貸款的比例不到5%。
上述數據表明，我國的物流金融供給相對物流行業(yè)巨大的經(jīng)濟體量來(lái)說(shuō)是嚴重不足的。造成這種供給不足的原因，一方面可能是銀行等傳統金融機構看不上小微物流企業(yè)，但更重要的原因恐怕在于銀行缺乏服務(wù)這一客群的能力。
銀行的基本對公授信邏輯在于評估三種信用：
一是押品信用，借款主體能提供合格足值押品，從而依據押品信用進(jìn)行授信。
二是主體信用，借款主體向銀行提供充分可信的財務(wù)及運營(yíng)信息，這些信息能全面準確反映企業(yè)的資產(chǎn)負債情況、現金流情況和利潤情況，銀行在此基礎上就可以依據企業(yè)主體信用來(lái)確定授信額度和風(fēng)險定價(jià)。
三是交易信用，在融資企業(yè)“押品信用”和“主體信用”都不夠時(shí)，銀行可以判斷其“交易信用”，只要判斷出其交易背景是真實(shí)的、連續的，并且能夠通過(guò)評估違約成本（行業(yè)聲譽(yù)等）或鎖定交易資金作為還款來(lái)源等方式進(jìn)行放款。
然而，小微物流企業(yè)在這三個(gè)方面都難以滿(mǎn)足銀行的授信條件。
在押品信用層面，小微物流企業(yè)的下屬車(chē)輛一般由個(gè)體司機掛靠，不享有實(shí)際產(chǎn)權，因此難以進(jìn)行抵質(zhì)押融資。
在主體信用層面，小微物流企業(yè)規模小，財務(wù)不規范，主體信用弱。
在交易信用層面，目前我國小微物流企業(yè)的交易信息極其碎片化，交易環(huán)節復雜，組織化程度低，交易信息沒(méi)有統一標準，連最基本的運單真實(shí)性都難以核實(shí)，因此小微物流企業(yè)缺乏最基本的交易信用。
至此，這一群體的融資難、融資貴問(wèn)題也就不言自明了。
物流金融如何實(shí)現破局？
可以說(shuō)，物流金融是一個(gè)“燙手的山芋”，市場(chǎng)空間無(wú)限廣闊，但是想做好卻困難重重。其中最為關(guān)鍵的是，需要一種機制讓銀行等金融機構對小微物流運輸企業(yè)有充分的了解，讓物流業(yè)務(wù)的信息流整合化、透明化、統一化，消除金融行業(yè)與物流行業(yè)之間的信息不對稱(chēng)。
要消除信息不對稱(chēng)，主要可從下述三方面著(zhù)手：
一是大力推動(dòng)新興數據服務(wù)公司崛起。目前，物流行業(yè)普遍還停留在使用手寫(xiě)筆記和excel表格管理運輸信息的階段，運營(yíng)數據與財務(wù)數據割裂，財務(wù)透明度低，信用評價(jià)難。
而螞蟻金服戰略投資的凱京科技解決了這一問(wèn)題的關(guān)鍵環(huán)節。其開(kāi)發(fā)的“凱京物流云”SaaS平臺，聚焦整車(chē)、專(zhuān)線(xiàn)、零擔、車(chē)隊、司機等物流群體的數據服務(wù)，把日常經(jīng)營(yíng)所需的貨物運輸管理、車(chē)輛管理、資金結算管理、金融服務(wù)管理等進(jìn)行線(xiàn)上化和數字化。
未來(lái)，金融機構想服務(wù)好小微物流企業(yè)客群，與這些物流行業(yè)數據平臺的深度合作必不可少。
二是聚焦核心客群，金融產(chǎn)品場(chǎng)景化嵌入。小微承運商/車(chē)隊是實(shí)際承擔運力的群體，金融需求最真實(shí)強烈，同時(shí)又是金融供給最為不足的群體——傳統銀行授信邏輯和運營(yíng)模式無(wú)法服務(wù)該客群，必須創(chuàng )新金融服務(wù)模式，以大數據風(fēng)控和物聯(lián)網(wǎng)等金融科技手段實(shí)現業(yè)務(wù)在線(xiàn)化，風(fēng)控審核數據化、自動(dòng)化。
需要指出的是，服務(wù)小微物流企業(yè)的金融產(chǎn)品服務(wù)不僅僅是提供普惠貸款，還必須提供諸如結算、支付等業(yè)務(wù)支持，將信貸產(chǎn)品嵌入到原來(lái)的供應鏈流程之中，不能增加該客群額外的運營(yíng)成本。也只有將信貸嵌入到核心客群的應收（運費）和應付環(huán)節（油費、過(guò)路費等），才可能真正把控“交易信用”，識別貿易真實(shí)性，從而把控該類(lèi)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)風(fēng)險。
三是生態(tài)協(xié)同，共建標準，搭建物流金融風(fēng)控基礎設施是關(guān)鍵。
物流金融的市場(chǎng)巨大，不可能只依靠幾家金融科技公司或者頭部銀行，需要的是金融行業(yè)的整體賦能。當前，我國的消費金融行業(yè)在科技化和普惠化方面已經(jīng)取得了長(cháng)足的進(jìn)步，其背后離不開(kāi)央行個(gè)人征信和芝麻信用等行業(yè)基礎設施的支撐。而對于小微企業(yè)金融而言，同樣離不開(kāi)類(lèi)似的行業(yè)基礎設施。
物流行業(yè)主體、物流數據服務(wù)公司以及金融機構需要在數據類(lèi)別、計量方法等標準上達成一致，然后在數據共享基礎上形成一個(gè)針對小微物流企業(yè)的物流行業(yè)征信體系，共同把控運力供應鏈金融的四大風(fēng)控要點(diǎn)：運輸行為的真實(shí)性、運營(yíng)數據的連續性、還款的自?xún)斝砸约皟炔抗芾淼囊幏缎浴?/span>
此外，中國物流與采購聯(lián)合會(huì )物流金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì )已經(jīng)發(fā)布《公路貨運企業(yè)融資評價(jià)指標體系及其應用》，在宏觀(guān)環(huán)境、企業(yè)基本信息、高管信息、經(jīng)營(yíng)管理信息、財務(wù)管理信息、誠信管理信息以及服務(wù)評價(jià)等七個(gè)方面，列出了數十項針對小微物流企業(yè)的信用評價(jià)數據維度標準，物流行業(yè)的金融數據統一化進(jìn)程有望大幅提速。
